2025-09-18 09:33:11

纽约监管机构推动银行纳入区块链分析，加密合规迎来新阶段

摘要

纽约金融监管机构要求银行将区块链分析纳入合规体系，凸显加密货币监管趋严。此举与香港金管局维持利率不变、干预汇市稳定联系汇率形成呼应，反映全球货币政策联动与金融监管升级并行。

纽约金融监管机构近期发布指引，敦促本地银行将区块链分析技术整合至现有合规计划中，明确指出涉及洗钱、恐怖融资及非法资金流动等高风险领域。这一举措标志着美国对加密货币相关金融活动的监管正进入更深层次的制度化阶段。

监管升级：从原则到执行

此次行动并非孤立信号，而是美国金融监管体系在数字资产领域的系统性推进。监管方强调，随着加密交易量持续攀升，传统金融机构必须具备识别链上异常行为的能力。特别是针对去中心化交易所（DEX）和混币服务的使用，监管机构已将其列为高优先级监控对象。

多家大型银行已开始部署第三方区块链分析平台，用于实时追踪大额转账、跨链迁移及地址关联性。据行业数据显示，2025年上半年，超过60%的接受审查的银行已建立初步的链上监控能力。这不仅提升了反洗钱（AML）效率，也增强了跨境交易的可追溯性。

与此同时，香港金融管理局于2025年7月31日宣布维持基准利率在4.75%不变，连续第五次暂停降息。此举与美联储将目标利率维持在5.25%至5.5%区间内的政策保持一致，反映出港元与美元挂钩机制下，两地货币政策高度协同。

为维护联系汇率制度，金管局自6月以来已累计购入约91.1亿港元外汇，以应对汇率波动压力。截至8月1日，银行体系总结余预计降至825.5亿港元，流动性收紧可能进一步推高同业拆借利率。

尽管当前高利率环境延续，但金管局指出，未来降息节奏仍受通胀、就业市场及关税政策影响，存在较大不确定性。综合利率从5月的1.61%下降至6月底的1.26%，主要源于存款成本降低，但未涵盖运营与信贷风险成本。

分析师普遍预测，香港基准利率或在本季度末维持在4.75%，而到2026年有望逐步下调至3.75%，2027年进一步降至3.50%。

2025年第一季度，香港GDP增速达3.1%，为近五个季度最高水平。旅游业复苏与关税前出口激增成为主要增长引擎。然而，全球贸易政策不确定性仍对投资情绪构成压制。

金管局重申，将继续致力于金融稳定，同时在全球货币趋势中保持政策一致性。这一立场与纽约监管机构强化加密合规的动向共同构成当前金融体系双轨演进的图景：一端是货币政策的稳态管理，另一端则是数字资产监管的加速落地。

整体来看，市场正经历由“技术驱动”向“制度约束”的过渡期。在比特币波动加剧、Layer2动态频繁的背景下，监管层对透明度与可追溯性的要求已成为不可逆的趋势。

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