嘉信理财：投资组合中仅配置1%–3%的BTC或ETH即可显著影响整体风险特征

嘉信理财（Charles Schwab）最新研究显示，即使在投资组合中仅配置 1%–3% 的比特币（BTC）或以太坊（ETH），也会显著影响整体风险特征。研究指出，比特币和以太坊历史上均出现超过 70% 的跌幅，远高于股票或债券波动水平，因此小额配置也能在市场波动期产生明显影响。嘉信理财提出两种加密资产配置方法： 1、传统投资组合理论法：依据预期收益、波动率和相关性分配，但收益假设差异大，预期回报若低于 10%，即便是激进投资者，也难以支撑大额配置。 2、风险预算法：根据愿意承担的风险决定加密资产占比，将