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作者：Ben Sha、李硕
跨境电商在支付结算环节面临诸多问题：传统支付方式费用高昂且操作链条冗长。以PayPal和Stripe为例，平台手续费普遍在3%至5%之间，香港主体收费甚至达到4.4%。叠加汇率转换损失与中介费用，企业实际支付成本往往超过交易额的10%，对利润有限的中小企业形成较大压力。
企业在支付流程中还需应对多国监管的重重限制，尤其是反洗钱（AML）、客户身份验证（KYC）及数据隐私等方面的合规要求。目前大陆明令禁止企业使用稳定币进行跨境支付；香港虽已通过《稳定币条例》，但仍禁止稳定币向内地用户提供服务。
跨境支付的安全性同样存在隐患。世界经济论坛数据显示，全球每年因支付欺诈造成的损失达数十亿美元。此外，不同市场对支付方式偏好差异极大，企业不得不支持多种通道。
一位定居巴黎的中国跨境贸易商表示，其日常业务中已习惯使用USDT收款，相较传统支付更为高效，但也仅限于小额部分B端收汇款，且需通过CEX或熟人OTC渠道完成。
值得一提的是，币安发布的八周年回顾提到，其支付业务累计处理了2300亿USDT资金，主要用途是跨境汇款。这表明稳定币在跨境支付中正扮演重要角色。
然而，在大陆，稳定币的认知和使用仍处于初级阶段，渗透率较低，尚未形成规模化应用。
稳定币的核心特性是价格稳定性，其中最常见的是法币抵押型稳定币，例如Tether（USDT）和USD Coin（USDC），它们由现金和短期美国国债1:1支持。
稳定币更具效率。银行电汇需经过多环节，结算周期通常为3-5天，而稳定币基于区块链转账实时确认，7×24小时运行。
稳定币成本更低。电汇成本包括手续费、中间行费用和汇率损失，而稳定币仅需承担Gas费，通常为银行手续费的近十分之一。
稳定币更具普惠性。世界银行数据显示，全球约17亿成年人无银行账户，而稳定币仅需数字钱包即可使用，尤其适用于发展中国家。
截至2025年初，稳定币市值约为2500亿美元，每天处理超过150亿美元的交易。香港《稳定币条例》将于2025年8月1日实施，明确将跨境支付作为应用场景之一。美国方面，GENIUS法案也将稳定币纳入跨境支付范畴。
各大科技巨头也积极布局这一领域，国内京东和蚂蚁集团正争取发行离岸人民币稳定币。
虽然稳定币的财产权利被法律认可，但其相关活动在大陆受到严格限制。香港《稳定币条例》则为中国稳定币的发展打开了一扇窗户。
稳定币支付可能面临更高的隐藏成本，如难以提供银行贷款所需的流水证明和资信证明，以及无法享受出口退税政策。
稳定币缺乏国家信用背书，可能存在“脱钩”风险。例如2023年4月发生的FDUSD脱钩事件。此外，地缘政治形势也为稳定币的稳定性蒙上阴霾。
尽管短期内稳定币跨境结算受限于内地监管政策，但从市场需求和技术发展趋势来看，其前景较为光明。香港将成为探索稳定币跨境使用的“桥头堡”，最终形成稳定币结算与传统结算方式长期并行的局面。
金鹏展翅，静候风来。
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