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贝莱德投资研究所近日发布报告，建议机构投资者将对冲基金的配置比例在2020年水平的基础上提升最多5个百分点。
据英国《金融时报》报道，这是贝莱德投资研究所迄今为止提出的最大规模资产配置调整建议。报告指出，在当前复杂多变的市场环境中，主动管理型策略展现出更强适应性，尤其宏观与市场中性对冲基金策略具备显著优势。
为支持对冲基金配置增加，贝莱德建议投资者适度削减发达市场政府债券和股票的持仓比例，同时维持现有私人市场投资组合不变，实现整体风险收益结构优化。
根据贝莱德引用的Preqin数据，欧洲养老基金对冲基金平均配置约为4%，而美国财富管理公司则高达17%。这一差距反映出不同地区机构在风险偏好与资产配置策略上的显著差异。
贝莱德全球投资组合研究主管维韦克·保罗表示：“在当前市场背景下，主动管理可以做得更好。”他指出，宏观与市场中性策略在波动率可控的前提下，仍能提供超额回报潜力。
贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder在接受CNBC采访时表示，多重因素正共同塑造有利的投资环境。首先，股市技术面强劲，场外现金充裕，回购规模远超IPO节奏，供需关系处于历史低位。
“展望2024年，若剔除特斯拉影响，Mag 7成分股的同比增长率预计可达54%。”
“此外，固定收益市场也呈现吸引力。美联储可能降息，但在那之前，当前6.5%至7%的收益率水平具有可持续性，足以支撑高回报组合构建。”
“最后需强调的是，当前股票波动性较低，投资者无需承担过高下行风险。综合来看，这是一个相当理想的资产配置窗口期。”
生成的图像：Midjourney
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