比特币突破11.5万美元创历史新高 市场趋势受降息预期驱动

比特币价格在近期持续走强，已突破115,000美元大关，较9月1日的108,000美元水平上涨逾7%，创下历史新高。这一强劲走势背后，是全球宏观经济环境变化与市场对货币政策转向的强烈预期共同作用的结果。 关键驱动因素来自美国经济数据的双重压力。一方面，消费者物价指数显示通胀仍具韧性，另一方面，8月非农就业报告仅新增2.2万个岗位，失业率升至4.3%的多年新高，首次申请失业救济人数达到26.3万人，为2021年以来最高水平。这些数据叠加，使“滞胀”担忧再度浮现，促使投资者寻求避险与增长型资产的平衡。 在此背景下，比特币作为典型的风险资产，表现尤为突出。周五一度触及116,000美元，几乎填补了8月CME期货价格留下的117,300美元缺口。与此同时，标准普尔500指数也因降息预期连续两日刷新收盘纪录，反映出市场整体风险偏好回升。 从技术分析角度看，比特币价格走势依然健康。自9月初触及107,500美元低点后，其阶段性低点不断抬升。200日移动平均线已上移至102,083美元，而短期持有者实际价格（即短期持仓成本）高达109,668美元，创下历史纪录，构成坚实支撑。 H2 比特币相关股票：涨跌互现 尽管比特币价格强势，但其关联股票表现分化。战略（主编）本周股价基本持平，截至周四收盘报326美元，正测试2024年9月和2025年4月的关键支撑位。公司当前mNAV溢价已压缩至1.5倍以下，股权价值约为1.3倍，显示估值处于低位。 相比之下，竞争对手MARA Holdings和21（CEP）分别上涨7%和4%。优先股发行虽仍低迷，但所有四种永久优先股期权均已上市交易，或为未来股息收益提供额外支持。 H2 加密货币市场的看涨催化剂？ 芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，市场普遍预期美联储将在9月降息25个基点，并已将年底前累计三次降息纳入定价。这一预期推动10年期美国国债收益率一度跌破4%，进一步强化了风险资产吸引力。 同时，美元指数（DXY）持续承压，接近多年关键支撑位，可能成为市场潜在转折点。随着全球流动性预期改善，比特币等数字资产有望获得更广泛的资金流入。 展望未来，若美国经济数据持续疲软，降息路径明确，比特币或将挑战120,000美元甚至更高目标。然而，113,300至114,500美元区间存在集中杠杆仓位，一旦出现剧烈波动，可能引发连锁反应，考验投资者策略韧性。