BIS提出加密AML新框架：资金溯源成监管核心

当全球「央行的央行」开口谈加密监管，金融市场为之震动。作为全球最重要的国际金融机构之一，国际清算银行（Bank for International Settlements, BIS）在2025年8月发布的《An approach to anti-money laundering compliance for cryptoassets》中，首次系统性提出基于资金来源追踪的新型合规机制，标志着全球加密监管进入范式转变的关键阶段。 BIS的研究部门长期主导金融稳定与新兴技术议题，其出版物常被各国监管机构视为政策制定的重要参考。此次报告聚焦于当前监管工具的结构性缺陷——传统以身份验证为核心的Travel Rule，在去中心化环境中面临执行困境。数据显示，138个司法管辖区中仅1国完全合规，49%部分合规，暴露出监管落地的巨大瓶颈。 面对这一现实，BIS提出革命性思路：从「你是谁？」转向「你的钱从哪里来？」。其核心是建立动态更新的AML合规评分体系，通过链上资金溯源能力，对钱包地址进行风险评级。高分代表清洁资金来源，低分则关联已知非法地址。该机制结合三种实施路径——严格模式、中等模式与宽松模式，兼顾监管强度与用户自由。 在责任分配上，BIS明确区分中心化枢纽（如交易所、稳定币发行方）与链上活动（如DeFi协议）的监管职责，避免“一刀切”。同时引入“用户注意义务”概念，鼓励参与者主动评估交易对手方风险，构建全民参与的合规生态。 这一方案不仅回应了犯罪手段的演进，如朝鲜黑客利用稳定币与Smurfing技术转移14.6亿美元资金的案例，更揭示了监管滞后于技术创新的历史规律。正如汽车、电话与互联网的发展历程所示，加密资产正经历从野蛮生长到规范化治理的必经之路。 BIS的报告为全球监管提供了可复制的技术框架，也为行业指明了合规路径。在2025年被称为“稳定币监管元年”的背景下，这一新范式预示着监管不再只是限制，而是引导行业健康发展的关键力量。对于企业而言，理解并适应这一变化，将是把握未来市场趋势的核心前提。