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美国政府近期发布的一项行政命令（由唐纳德·特朗普总统于2025年8月7日签署）重新点燃了市场对加密货币作为退休投资选项的关注。该行政命令允许401(k)退休计划纳入另类资产类别，包括比特币、私募股权和房地产，标志着退休储蓄策略的重大变革。
根据这项指令，劳工部、财政部以及证券交易委员会被要求修改现行法规，以支持这些投资的普及，进一步推动以往仅限于机构或高净值投资者的资产类别走向“财富民主化”。这一举措被视为美国退休金融体系的一次重要松绑，为普通劳动者参与高增长资产提供了制度通道。
市场对这一政策转变反应迅速。在行政命令发布后的几周内，比特币价格飙升至117,200美元以上，显示出机构与散户投资者信心的显著增强。分析师认为，将加密货币纳入401(k)计划可能释放约8.7万亿美元的退休资产潜力。
大型金融机构如贝莱德和阿波罗已开始开发相关产品，以整合另类投资选项。这表明资本市场正在积极适应新政策环境，推动创新金融工具落地，满足日益增长的多元化投资需求。
《富爸爸穷爸爸》作者、比特币坚定支持者罗伯特·清崎对该政策表示强烈支持，称其为“像对待成年人一样对待投资者”的重要一步。他批评交易所交易基金（ETF）是“为失败者设计的”，并主张直接持有比特币等数字资产。
然而，专家警告称，这一过渡过程将是渐进的。受托人需应对复杂的监管环境，而雇主出于对资产波动性、托管安全性和合规性的担忧，可能需要数年时间才能将这些选项纳入其退休计划。
尽管行政命令撤销了拜登政府此前敦促在允许加密货币投资时采取“极其谨慎”态度的指导方针，转而采用“事实与情况”相结合的方式，但仍需解决诸如合格投资者要求和数字资产托管标准等问题。
劳工部还被指示提出“经过适当校准的安全港”措施，以降低受托人面临的诉讼风险。尽管清崎等行业倡导者强调了高回报和多元化的优势，但批评者指出，这些资产存在流动性不足、费用高昂和价格波动性大的问题，可能使退休储蓄者面临重大损失。
Bankrate高级分析师泰德·罗斯曼表示，“指数基金仍是大多数投资者的最佳选择”，而加密货币配置应仅占投资组合的一小部分。
该行政命令的长期效果将取决于监管机构如何平衡创新与投资者保护，以及雇主采纳这些新投资选项的速度。无论如何，这一政策无疑为美国退休储蓄体系注入了新的活力，并开启了财富管理领域的新篇章。
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