支付巨头密集布局AI支付：协议、稳定币与流量入口争夺战

如果你最近一个月没有关注支付行业，那么可能错过了一些重要的新闻。 9月29日，Stripe和OpenAI联合宣布，ChatGPT用户可直接在聊天窗口购物，无需跳转至商家网站。次日，Visa推出稳定币预充值试点，允许金融机构使用USDC和EURC进行跨境结算。第三天，Stripe再推「Open Issuance」平台，让任何企业都能发行自有稳定币。 10月9日，市场传出消息，Mastercard与Coinbase正在竞购稳定币基础设施公司BVNK，报价区间为15至25亿美元。而仅在去年12月，该公司估值还仅为7.5亿美元。 这并非孤立事件。将时间线拉长至整个9月，Mastercard、Google、Visa、Stripe几乎在同一时间段内集中发布在AI支付与稳定币领域的战略举措，形成一场系统性布局。 H2 关键新闻事件回顾 一个月内九个重磅新闻，这种密集程度在支付行业极为罕见。更重要的是，这些举措相互呼应，层层递进，共同指向一个核心趋势：人工智能代理正成为新型消费者，支付体系必须随之重构。 H2 谁来为AI代理立法？ 当AI代理代替人类发起支付时，传统授权机制面临根本挑战——谁来授权？谁来负责？如何防止幻觉导致错误交易？ Stripe与OpenAI提出的解决方案是「Shared Payment Tokens」（SPT）。这是一种新的支付原语，允许AI代理在限定范围内完成支付，但无法接触用户真实账户信息。每个令牌仅限特定商家与购物车总额，兼顾权限与安全。 该技术已应用于ChatGPT即时结账功能，用户可在对话中直接购买Etsy商品。未来将扩展至Shopify生态，涵盖Glossier、Vuori、Spanx、SKIMS等品牌。 Google则提出AP2协议，采用三种可验证数字凭证：Intent Mandate（意图授权）、Cart Mandate（购物车签名）与Payment Mandate（支付信号）。这套机制提供细粒度控制与可审计线索，强调开放性，属于跨平台通用标准。 Mastercard的策略更侧重兼容性。「Agent Pay」不追求技术主导，而是与Stripe、Google及Ant International的Antom等平台合作，确保其支付网络能无缝接入主流AI代理生态。 三种协议几乎同步推出，路径各异：Stripe抢占场景，Google建立标准，Mastercard确保接入。这场协议之争，实质上是未来AI商业时代权力版图的争夺战。 H2 稳定币的水电煤争夺战 稳定币交易量已超越Visa与Mastercard总和。这一数字标志着稳定币不再只是加密世界的实验品，而是全球金融体系的底层设施。随着AI代理支付兴起，这一趋势被进一步放大。 AI代理需要全天候、即时结算、低成本且可编程的支付方式。传统银行电汇耗时数日，跨境支付需多层中介。稳定币则可在几秒内完成结算，费用极低，且可与智能合约结合执行复杂逻辑。 Google的AP2协议已明确将稳定币作为主要支付手段，视其为AI代理间的通用语言。 传统支付巨头采取不同应对策略。Visa通过稳定币预充值试点，将USDC和EURC纳入Visa Direct账户体系，实现内部整合。产品负责人Mark Nelsen表示，重建底层软件成本过高，融合现有流程更为现实。 Stripe的Open Issuance则更具颠覆性。不仅支持稳定币支付，还允许企业发行自有稳定币，并共享储备金投资收益。此前，发行方如Circle和Tether将收益全部留存，如今模式被打破。 总裁William Gaybrick指出，监管框架逐步清晰使企业进入门槛降低，预计未来将出现数十甚至上百种企业稳定币。平台支持Ethereum、Solana及Stripe自研Tempo区块链。 BVNK的竞购战揭示了稳定币基础设施的真实价值。这家成立于2021年的公司，专注法币与稳定币间转换，拥有广泛银行合作与多地金融牌照，累计处理交易超200亿美元。 从7.5亿美元估值到15至25亿美元，不到一年翻三倍。Mastercard与Coinbase争夺，Visa与花旗则以投资参与。其意义在于搭建传统金融与稳定币网络之间的桥梁，在AI支付语境下，这类通道即新旧系统的“清算行”。 对Mastercard而言，收购意味着快速补足能力；对Coinbase，则是向支付领域扩张的战略一步。估值飙升折射出市场对稳定币基础设施的重新定价——它们正成为新时代的价值流动管道。 H2 流量入口的争夺 协议与基础设施是军备，真正的战场在应用层。谁能让用户习惯在AI平台完成购物，谁就掌控未来商业咽喉。 ChatGPT的即时结账是里程碑事件。用户可在与AI对话中直接购买商品，全程无需跳转。此功能由Stripe提供支付支持，OpenAI提供流量入口，二者结合创造全新购物体验。 该功能即将扩展至Shopify商家，品牌方已准备接入。Sam Altman称，这是AI Commerce的起点。 Google加速推进。其计划在未来几个月扩展AI Mode购物界面，加入价格跟踪与直接购买功能，最终通过Google Pay完成交易。 Perplexity也不甘落后。这家AI搜索引擎推出「Buy with Pro」功能，与PayPal合作，支持聊天界面结账，并集成Firmly.ai帮助商家快速接入。 BCG报告披露关键数据：2025年7月，来自GenAI浏览器与聊天服务的美国零售网站流量同比增长4700%。用户停留时间多32%，浏览页面多10%，跳出率低27%。更关键的是，他们抵达网站时往往已处于购买决策后半程。 Adobe数据显示，超过一半消费者预计将在2025年底前使用AI助手购物。 流量入口正在改写。过去依赖搜索引擎或直接访问，现在AI平台正成为新入口。当用户习惯在ChatGPT或Google AI Mode中完成购物，零售商官网可能逐渐失去意义。 这种变化影响深远：品牌多年建立的客户关系可能被AI平台接管，用户行为数据与交易记录也将流向算法数据库。 H2 一场关于规则的战争 过去一个月，我们见证了支付巨头在三条战线上的全面出击。 在协议层，Stripe的ACP、Google的AP2、Mastercard的Agent Pay，都在争夺“谁来为AI代理制定规则”的话语权。这些协议定义了支付发起方式、授权机制与责任边界，掌握协议即掌握未来。 在基础设施层，Visa的稳定币试点、Stripe的Open Issuance、以及对BVNK的竞购，都在回答“谁能掌控价值流动管道”。稳定币已成为首选工具，谁拥有基础设施，谁就拥有清算权与铸币权。 在应用层，ChatGPT即时结账、Google AI Mode等，正在争夺最后一道关口：谁能成为新流量入口。当用户习惯在AI平台购物，传统品牌入口正在被取代。 这些看似分散的动作，实则指向同一目标：在AI代理成为新型消费者的时刻，重新定义商业运行的底层规则。 这是一场权力重组，从人到代理，从品牌到算法，从支付网络到稳定币基础设施。每一次技术革命都重塑权力版图，AI支付也不例外。 最值得关注的，或许不是谁会赢，而是谁会被排除在外。BVNK估值翻三倍的信号再清楚不过：市场正在重新定价整个支付生态链。那些仍在观望的企业，可能已错过入场窗口。 过去一个月发生的事，并非变革起点，而是加速开始。监管轮廓已成，技术成熟，需求显现。接下来，只剩下执行与竞争。 新的商业秩序正在成形，而那些尚未意识到自身位置已被改变的企业，将在秩序重建中付出代价。