2025-10-17 10:30:02

比特币波动加剧跌破关键支撑区，市场避险情绪升温

摘要

比特币价格跌至108,482.88美元，逼近107,000至110,000美元关键支撑区，30天隐含波动率突破50%，叠加黄金与美股波动率同步上升，凸显市场避险情绪升温，投资者需警惕流动性压力引发的系统性风险。

比特币价格在关键支撑区内持续震荡，当前已下探至108,482.88美元，过去24小时跌幅近2.5%，进入107,000至110,000美元的重要区间。若跌破该区域，可能触发进一步抛售压力，标志着购买动能减弱。

波动率飙升：加密市场步入高风险周期

以Volmex BVIV指数衡量的比特币30天年化隐含波动率已攀升至50%以上，延续上周五杠杆冲销后的市场动荡。自10月6日突破12.4万美元历史高点后回落以来，该指标已上涨逾21%，反映出比特币价格波动性显著加剧，呈现出与华尔街市场相似的动态特征。

期权市场预警：看跌情绪主导交易行为

Deribit数据显示，短期及近期看跌期权的定价较看涨期权高出5%至9%。这表明市场参与者正加大防御性头寸布局，既用于对冲现货持仓风险，也押注未来可能出现的深度回调。这一现象印证了机构与散户对下行风险的普遍担忧。

多资产联动：避险情绪蔓延至全球金融市场

不仅是加密市场，美股恐慌指数VIX周四上涨22%，达25.43，为5月7日以来最高水平；芝加哥期权交易所黄金波动率指数（GVZ）同期上扬20%，升至32.78，创下2022年10月以来新高。与此同时，黄金价格突破每盎司4,380美元，刷新历史纪录。

股票、黄金与加密货币三大核心资产类别的波动率同步走高，揭示出全球市场正在经历系统性流动性压力的信号。这种跨市场共振现象，或预示着投资者正从风险资产全面转向避险资产，形成“资金回流安全港”的趋势。

未来展望：从“1到100”增长更趋稳健

在剧烈波动的背景下，单纯追逐短期价格暴涨的策略风险日益突出。有分析师指出，接下来5到10年，真正可持续的财富积累路径，或将转向基于基本面和技术演进的长期价值投资——即从‘1到100’的结构性增长，而非‘100到1000’的投机快进。这要求投资者更加关注区块链分析、链上数据变化以及Layer2生态发展等底层逻辑。