2025-07-08 19:01:29

ARK投资转向缓冲ETF应对市场波动

摘要

在旗舰基金亏损数十亿美元后，凯西·伍德的ARK投资管理公司推出四只新缓冲ETF，以应对市场下行风险。此举标志着其从高风险创新投资向防御性策略转型，同时比特币市场延续波动格局，现货ETF净流入显现企稳信号。

在旗舰基金损失数十亿美元后，凯西·伍德领导的ARK投资管理公司正加速布局“缓冲ETF”这一新兴领域，试图通过结构性产品重塑投资者信心。

缓冲ETF成避风港，ARK重仓押注

上周，该公司提交了四只新的交易所交易基金（ETF）提案：ARK Q1、Q2、Q3和Q4定义创新ETF。这些产品采用12个月滚动机制，分别于1月、4月、7月和10月启动，旨在为投资者提供下行保护，同时限制上行收益潜力。该策略特别适用于当前经济不确定性加剧的环境，尤其在贸易紧张与利率波动并存的背景下，成为机构与散户寻求稳定回报的重要工具。

根据披露，拟议的缓冲型产品可覆盖约50%的下跌风险，同时对超过5%的年化收益部分实现全额敞口。这一设计被业内视为“健怡方舟”——既保留部分增长动能，又降低心理压力。据彭博行业研究预测，到2030年，全球缓冲型ETF市场规模有望突破6500亿美元，其中贝莱德、安联及Innovator已占据主导地位。

市场趋势与资金流向双面观察

尽管传统市场面临特朗普政府新一轮贸易威胁带来的冲击——包括日本、韩国等主要盟友自8月起关税上调至25%至40%，但金融市场的韧性仍在显现。数据显示，固定结果类ETF资产规模已在2025年达到690亿美元，反映出投资者对风险控制的强烈需求。

与此同时，加密货币市场也展现出复杂走势。过去24小时，比特币价格小幅回落，平均交易价为108,382美元，较去年同期仍上涨87%。24小时交易量攀升至472.5亿美元，环比增长19%，显示流动性依然活跃。值得注意的是，现货比特币ETF连续三日录得净流入，总额达2.17亿美元，表明市场情绪趋于稳定。

然而，ARK旗下21Shares比特币ETF（ARKB）在同一日却出现1007万美元净流出，与其7月3日创纪录的1.1425亿美元流入形成鲜明对比，反映机构投资者在加密资产配置上的分歧。

Cathie Wood’s Ark eyes a comeback with “Diet ETFs” after bleeding billions.

来源：彭博社

核心持仓调整，战略重心转移

在推出缓冲型ETF的同时，ARK也在重新平衡其股票组合。7月7日，公司增持Beam Therapeutics (BEAM) 659,428股，价值约1,300万美元；同时减持Ionis Pharmaceuticals (IONS)、908 Devices (MASS) 和Roblox (RBLX) 等标的。此外，通过ARKG ETF出售12,143股IONS，套现约52.2万美元。

这一系列操作显示出其从高波动成长股向更具防御性的资产倾斜的趋势。尽管ARKK在过去12个月上涨50%，ARKW涨幅高达80%，但该基金已连续19个月遭遇净流出，累计流出额达20亿美元，当前股价约为70.44美元，反映出散户信心持续承压。

彭博行业研究分析师埃里克·巴尔丘纳斯指出：“这些就像健怡方舟一样。投资者想要刺激，但又不想彻夜难眠。”这精准概括了当前市场对“适度风险+可控回报”产品的迫切需求。

随着缓冲型ETF逐渐成为主流配置工具，加之比特币市场在波动中展现韧性，凯西·伍德的转型或许正是顺应“市场趋势”的一次关键再定位。