Pencil Finance上线100万美元链上学生贷款，探索教育资产代币化新范式

去中心化借贷初创公司Pencil Finance周三宣布，已成功部署100万美元的链上学生贷款，资金将直接发放给菲律宾和印度尼西亚的借款人。这一举措是其扩大新兴市场教育融资的标志性进展，标志着教育贷款成为现实世界资产代币化的关键垂直领域。 该计划依托基于Arbitrum Orbit构建的专用Layer3区块链EDU Chain运行。投资者资金通过智能合约结构化分配：75万美元为优先部分，提供固定15%年收益率；25万美元为次级部分，具有可变回报与首次损失风险。流动性初始由Animoca Brands、Open Campus DAO及NewCampus商业平台共同提供。 资金汇集后，由本地教育合作伙伴ErudiFi接收并兑换为当地法定货币，用于发放学费贷款。借款人申请后，贷款将直接支付至学校账户，还款采用可控月供模式，期限涵盖3至12个月，旨在帮助学生平衡学业与兼职工作，避免陷入高利贷陷阱。 所有借贷流程、收益分配与交易追踪均在链上完成，确保透明可验证。然而，借款人信用评估仍由核心团队执行尽职调查，未来计划通过$PEN代币持有者组成的DAO逐步实现治理权移交。 菲律宾教育科技平台Bitskwela首席执行官Jiro Reyes指出：“这是一个未知的领域。”他强调，尽管链上管理提升了透明度，但当前市场借贷成本依然高昂，实际年利率普遍超过25%，远高于美国联邦学生贷款的6.53%水平。此前政府支持的5%低息贷款计划已于2022年终止，导致私人机构利率飙升至30%至100%以上，部分小额贷款实际年利率甚至突破60%。 Pencil Finance联合创始人弗兰克·李表示，自己在美国求学时才深刻意识到学生债务问题的严重性。如今在亚洲观察到，许多有能力的学生因缺乏信用记录或抵押品而被拒之门外，即使获得融资，也常面临高达20%以上的年利率。因此，该项目不仅提供资本接入，更致力于缓解金融排斥现象。 Animoca集团执行主席Yat Sui评价称：“学生贷款市场规模约达3.3万亿美元，而全球链上锁定价值（TVL）仅约1150亿美元。若仅将其中10%代币化，即可使现有TVL增长四倍。” 尽管存在利率偏高争议，政策研究者也担忧小额信贷未必带来长期经济改善，但该方案为跨境资本进入发展中国家教育市场提供了创新路径。随着更多机构参与和协议迭代，链上教育融资或将成为现实世界资产代币化的重要突破口。 目前，该项目正处在早期阶段，其可持续性与社会影响仍需长期观察。但不可否认的是，它正在重新定义“投资”与“公益”的边界——让资本流动同时承载财务回报与社会价值。