比特币上半年回报率达13% 币安研究院发布2025年加密市场趋势报告

近日，币安研究院发布《2025年上半年加密行业研究报告》，全面剖析全球加密市场在宏观波动与地缘政治压力下的发展轨迹。尽管第一季度市场下跌18.61%，但第二季度强劲反弹25.32%，全年总市值实现1.99%的温和增长。在此背景下，比特币作为核心宏观资产表现突出，年初至今回报率达+13%，跑赢多数传统股指，市值稳定在2万亿美元以上，市场占有率最高达65.1%，创四年新高。 H2 比特币生态成熟度提升：机构采用率大幅跃升，超140家企业持有总计84.81万枚比特币，现货比特币ETF成为关键结构性驱动因素。同时，比特币DeFi（BTCFi）持续扩张，总锁定价值（TVL）同比增长超过550%，展现强劲生命力。 H2 L1与Layer2格局分化：以太坊凭借机构资金与协议升级保持主导地位；Solana优化网络可靠性；BNB链DEX活跃度创新高；Avalanche加速企业子网落地；Sui的DeFi锁仓与稳定币流量翻倍；Tron巩固稳定币结算层地位；TON深化与Telegram整合。而以太坊Layer2方面，Optimistic Rollup仍占领先，Base与Arbitrum在费用生成上表现优异，ZK Rollup虽技术突破显著，但在TVL和用户粘性上仍存挑战，可持续经济效益与去中心化仍是长期考验。 H2 DeFi迈向机构化：总锁定价值（TVL）稳定在约1515亿美元，月活跃用户同比增长240%，去中心化交易所（DEX）现货交易量占比达历史高位29%。EigenLayer引领的再抵押（restaking）成为生态支柱，预测市场通过Polymarket与社交媒体巨头X的合作实现突破，标志着从投机向真实应用的转型。 H2 稳定币突破2500亿美元：总市值首次突破2500亿美元，创历史新高。Tether（USDT）市值维持在1530亿至1560亿美元区间，Circle的USDC供应量几乎翻倍，市场份额升至25%以上。链上活动激增，调整后稳定币交易量超7万亿美元。美国参议院通过《GENIUS法案》，欧盟实施MiCA规则，监管明确性显著增强，极大提振机构信心。 H2 全球监管格局重塑：特朗普总统任期开启后，美国转向支持加密的战略立场，欧洲加强执法力度，亚洲呈现多元化路径。香港推出开放许可与税收优惠吸引创新，新加坡则坚持严格合规，形成差异化发展格局。 H2 创新融合加速：去中心化技术与人工智能、现实世界基础设施深度融合，推动DeFAI、DePIN、DePAI、DeSci等新兴领域崛起，重塑数字经济版图。从财富500强到中小企业，区块链应用已拓展至供应链透明、跨境支付、数字身份等多个场景。 展望2025年下半年，币安研究院指出十大关键主题将推动市场进入新阶段，涵盖宏观环境演变、政策法规完善、比特币生态深化、稳定币整合、风险加权资产（RWA）规模化落地等核心方向。随着监管明晰与机构参与度上升，加密市场正从早期投机阶段迈向成熟应用时代。