战略公司拟发行5亿美元优先股增持比特币

迈克尔·塞勒（Michael Saylor）领导的上市公司战略公司（Strategy）正加速推进其资本结构优化，计划通过最新一轮优先股发行筹集约5亿美元资金，以持续增持比特币资产。此次发行的核心是名为“Stretch”的新型永久优先股，将为公司提供灵活且高效的融资工具，支持其长期持有的战略目标。 根据知情人士透露，本次发行的A系列永久优先股初始股息率为9%，并采用累积型支付机制。与传统固定利率不同，“Stretch”证券的股息率可在每月初由公司调整，最高可上调至任意水平，但下调幅度受限于每年不超过0.25%或按月度SOFR利率计算，确保投资者权益的基本稳定。发行价定在每股90至95美元，相较最初100美元的定价有10%的折扣，反映出当前市场对高收益优先股的强劲需求。 此次发行由巴克莱银行、Moelis & Co.、道明证券及摩根士丹利联合承销，预计将于本周四完成定价。尽管公司此前已通过普通股、债务工具及已有优先股完成多轮比特币采购，但此次聚焦于新优先股的发行，标志着其融资策略从多元化向更高效工具转型。 自周一收盘以来，战略公司股价飙升47%，市值突破1190亿美元，其比特币持仓价值已超过710亿美元。若将近期新增购入的比特币计入，公司总持有量已达607,770枚，占全球比特币流通总量的3.05%，相当于约720亿美元的资产规模。这一数字使其稳居加密市场最大机构持有者地位。 战略公司自2020年起启动比特币资产配置，旨在通过数字资产对冲通胀风险。随着其资本结构不断优化和市场关注度提升，该公司的行为已成为观察比特币市场趋势的重要风向标。分析师指出，此类优先股的推出不仅反映企业级投资者对区块链资产的信心，也预示着未来更多机构将采用类似金融工具参与主流加密生态建设。 目前，市场普遍关注此次发行对比特币价格的潜在影响。鉴于公司持续加码持有，叠加优先股带来的流动性注入，可能进一步强化比特币的长期投资逻辑。同时，其可调股息机制也为投资者提供了新的风险收益结构选择，推动了市场对链上资产证券化路径的深入探讨。 展望未来，随着“Stretch”优先股逐步落地，战略公司或将开启新一轮资本运作周期，其在比特币生态中的影响力将持续扩大，成为衡量企业级比特币持有趋势的关键指标。