巴菲特二季度建仓联合健康!减持苹果,现金持仓超52%

伯克希尔·哈撒韦公司2025年第二季度持仓报告正式公布。数据显示，公司整体投资组合结构保持稳定，现金及等价物占比高达52.74%，股票持仓占47.26%。尽管持仓比例略有调整，但前五大重仓股仍为苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛龙，显示出核心资产的持续稳固。 在本季度，伯克希尔对苹果公司进行了小幅减持，持股比例下降3.4%，市值约574亿美元。与此同时，公司新增三只个股：房地产开发商Lennar、D.R.霍顿以及钢铁制造商纽柯，分别持股0.3%、0.1%和0.3%。其中最受市场瞩目的，是首次建仓美国联合健康集团（UNH）。 联合健康集团作为美国最大健康保险公司之一，近期股价因多重因素承压。自2024年12月其总裁布莱恩·汤普森在纽约遭枪击身亡以来，公司陷入舆论风波。嫌疑人路易吉·曼尼奥内虽出身富裕家庭，却以“富二代”身份行凶，指控保险公司“拒赔成风”，其作案现场留下的“deny”“defend”“depose”字样更引发公众对保险行业伦理的广泛讨论。受此影响，联合健康股价从2024年11月高点630美元一度跌穿300美元，最大跌幅超过50%。 然而，根据巴菲特一贯的投资哲学，基本面稳健的企业遭遇外部冲击导致股价暴跌，往往具备较高安全边际。联合健康属于典型的防御型资产，在经济预期放缓时表现优于科技类成长股。因此，伯克希尔将其纳入前20大重仓股，持股比例达0.61%。 值得注意的是，这一动向并非孤例。对冲基金巨头迈克尔·伯里与戴维·泰珀也同期买入联合健康，形成机构投资者集体布局态势。这表明市场正重新评估该板块的长期价值。 从整体策略看，伯克希尔当前的持仓倾向反映出对宏观经济不确定性的审慎态度。这与其在2025年5月股东大会上的表态一致：‘未来3-5年将有重大机会’——潜台词即当前市场估值已超出安全边际，需等待更佳时机。 目前，美股与A股市场走势呈现趋同迹象，投资者应密切关注宏观政策变化与企业基本面修复进程。