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撰文：Wenser
加密货币行业在带来财富机遇的同时，也暗藏严峻法律风险。尤其对年轻投资者而言，发币、OTC交易、操纵流动性池等行为的刑事边界模糊，稍有不慎便可能触碰法律红线。Odaily星球日报梳理近年来国内典型涉币司法案例，剖析关键法律风险点（注：本文仅作普法参考，不构成法律意见，具体条款以官方解释为准）。
2020年至2021年，四川乐山中院提级审理一起利用USDT进行非法外汇交易案。万某园等人通过「人民币—USDT—美元」路径完成跨境资金转移，涉案金额达2.34亿元。法院认定其构成非法经营罪，主犯万某园被判处有期徒刑13年6个月，并处罚金114万元；其余被告人分别获刑5年6个月至2年6个月，并处罚金71万元至25万元。该案因涉案规模大、持续时间长，被最高法列为典型案例。
另两起类似案件亦具警示意义：2022年，广东大埔县法院判决陈某现金买卖虚拟货币案，以非法经营罪判处其有期徒刑八个月，并处罚金2万元；从犯李某获刑六个月十天，罚金1000元。2023年，三名「95后」小伙以虚拟货币为媒介完成近3000万元外汇兑换，最终被判处有期徒刑5年至1年6个月不等。
Odaily星球日报锐评：我国对外汇实行严格管制，个人每年换汇额度限于5万美元左右。而加密货币的去中心化特性使其成为规避监管的工具，但一旦涉及大额资金流转，极易触发非法经营罪。
2024年7月，江苏溧阳市人民法院判决一起虚拟货币洗钱案。待业男子小吴通过Telegram接洽「洗钱公司」，在平台购买U币并经「U-MATOU」APP转移出售，从中赚取差价。其账户总流水13笔，共计2.5万余元，个人非法获利5000余元，最终被判处有期徒刑六个月，缓刑一年，并处罚金2000元。
案发源于一起刷单诈骗案，其中2520元被骗资金流入小吴账户。尽管其获利远低于本金，但因其提供银行卡协助资金转移，构成帮信罪或洗钱罪的共犯。
Odaily星球日报锐评：无论规模大小，任何帮助他人转移非法资金的行为均存在极高法律风险。加密货币的匿名性虽便利操作，却也放大了司法追责难度。
2024年5月，南阳市中级人民法院二审审理杨启超案。该00后大学生在BNB Chain上发行代币BFF，添加流动性后仅24秒即撤回，导致投资者罗某损失5万USDT。一审法院认定其构成诈骗罪，判处有期徒刑4年6个月，并处罚金3万元。
案情显示，杨启超创建的代币名称与「区动未来」相同，吸引用户投入资金。在罗某花费5万USDT兑换85316枚BFF后，杨启超立即撤除流动性，使后者仅能兑回21.6枚USDT。事后拒绝赔偿，引发报案。
Odaily星球日报锐评：发币撤池子已非个案，若造成实际财产损失且可锁定责任人，即可能构成诈骗罪。据知情人士透露，杨某为链上“职业开盘撤池”人员，常以虚假项目诱骗投资。
2024年11月，云南施甸县检察院提起公诉，李某某等10人因组织、领导传销活动罪被判处有期徒刑6年至2年不等，并处罚金50万元至10万元。该团伙自2021年5月起，以「区块链」「虚拟货币」为名，设置5个资金池，构建多级返利体系，累计收取资金超2.1亿元。
同年，湖北钟祥市检察院起诉陈某等三人，涉案金额达5700余万元，最终被判处有期徒刑3年，缓刑5年，并处罚金35万元。其中一案层级高达17级，远超国内分销3级限制。
Odaily星球日报锐评：加密货币常被用于包装传销模式，通过高额回报诱导群众入局。一旦形成多层分佣结构，即便无实物产品，仍可能构成组织、领导传销活动罪。
2021年3月，河南鹿邑县法院判决一起比特币「跑分」案。7名嫌疑人通过虚拟货币平台进行资金分账，涉案金额逾900万元，个人收入最高仅8500元，最少500元，最终被判处最高有期徒刑4年，并处罚金1万元。
2022年，张某与陈某夫妻二人利用虚拟币账户为上游犯罪洗钱1500万余元，收取所谓「搬砖费」，分别被判处有期徒刑3年10个月和3年。
Odaily星球日报锐评：此类案件中，当事人获利微薄，但刑期与罚金远高于佣金，反映出司法机关对协助犯罪资金流转行为的零容忍态度。
2023年10月，广州海珠法院判决林某等五人搭建虚假跑分网站，植入木马盗取3000枚价值1.8万元的USDT，五人分别获刑6个月至2年不等，罚金3000元至12000元。
2024年6月，上海徐汇区检察院指控360三位员工窃取他人虚拟币，违法所得达250余万元，最终被依法判刑。
Odaily星球日报锐评：随着司法实践发展，加密货币已被多地法院明确认定为个人合法财产。因此，未经授权盗取、篡改或侵入他人钱包的行为，可能同时触犯非法获取计算机信息罪、盗窃罪甚至抢劫罪。
综合来看，当前国内对加密货币相关行为的司法认定日趋明确。无论是参与交易、资金转移还是技术操作，都需警惕背后的法律风险。在比特币波动加剧、市场趋势变化频繁的背景下，合规意识应成为每一位参与者的基本素养。
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