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在拉丁美洲，长期通胀、货币贬值与传统银行服务匮乏迫使数百万民众转向加密货币与稳定币，这并非投机行为，而是出于对储蓄保值、跨境汇款与日常消费的真实刚需。在此背景下，Dune发布的链上数据报告首次系统呈现了拉美加密金融生态的全景，聚焦最具现实意义的应用层——“加密作为支付”。
要理解拉美加密经济的运作逻辑，必须从四个维度切入：交易所、稳定币、出入金通道与支付应用。它们共同构成连接链上资产与现实世界价值转移的基础设施网络，支撑着侨汇、工资发放、储蓄与消费等核心场景。
2021至2024年，拉美中心化交易所（CEX）链上资金流向从30亿美元跃升至270亿美元，9倍增长。这一趋势并非由牛市驱动，而是源于真实需求：企业跨境结算、汇率对冲、发薪保值。Bitso、Lemon Cash、Mercado Bitcoin等平台已从单纯交易场所演变为综合金融服务入口。
技术格局清晰：以太坊主导大额结算与代币流转，累计占比约75%；Tron凭借低成本USDT通道成为侨汇主链；Polygon在2025年7月月度占比首次超越Solana，显示其在支付场景中的持续渗透。
2025年7月，USDT与USDC合计占交易所转账量近90%，远超2022年的60%。这标志着用例从投机向支付、储蓄与对冲转变。在阿根廷和哥伦比亚，稳定币已取代比特币成为最常购买的加密资产。
巴西的BRL稳定币四年间转账笔数增长230倍，2025年前七个月处理金额接近2024全年水平。多链布局下，Polygon成主要通道，Celo专注零售小额支付，XRPL则因BBRL上线实现爆发式增长。
墨西哥方面，比索锚定稳定币MXNB与MXNe分别走向零售与机构级使用路径。2025年7月，两者合计成交量同比激增638倍，显示出强劲生命力。
在阿根廷，资本管制催生非正式兑换所；在巴西，政府背书的Pix系统成为法币入金主力。而ZKP2P、PayDece、Capa等新兴协议正在提供去中心化、低摩擦的替代方案。
ZKP2P通过密码学证明实现无中介兑换，平均结算时间仅30分钟；PayDece已累计处理超4.4万笔转账，用户达1.5万人；Capa则通过API集成，完成2,990万美元的合规出入金与跨境结算，支撑起多个本地优先项目。
Picnic、Exa、BlindPay等平台将稳定币余额、生息功能与现实世界消费整合于同一界面。其中，Picnic每周处理4.5万笔支付，年化收益达12%；Exa Card累计支付504万美元，85%为即时支付模式。
更深远的趋势是传统金融科技的“加密化”：Nubank、Mercado Pago、PicPay等超级App已嵌入加密功能，推出稳定币账户、虚拟卡与收益产品，让数亿用户无需切换即可使用数字资产。
尽管本报告聚焦可验证链上数据，但拉美生态仍包含大量成熟平台。如Amero连接本地支付系统与数字资产，Argiefy帮助用户对抗通胀，Bando支持直接用加密购买商品与服务，KAST、El Dorado等则在稳定币支付领域占据重要地位。
Dune报告揭示了一个关键事实：拉美加密经济的核心驱动力是刚需而非炒作。从巴西的BRL稳定币到墨西哥的比索锚定资产，从支付应用到出入金协议，一个以稳定币为核心、多链协同、深度融入本地支付系统的平行金融体系正在成型。
它比传统金融更快、更便宜、门槛更低。尽管面临监管不一与流动性深度不足等挑战，但轨迹已明：加密不再只是投资标的，而是默认的储蓄、转账与花费方式。下一个十年，将是放大这些已验证可行实践的阶段，拉美将成为全球加密金融落地的典范。
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