Bakkt获两家券商“买入”评级，目标价看涨至14美元

据比特之家报道，知名投行Clear Street在周二发布研究报告，首次覆盖Bakkt（BKKT），并给予其“买入”评级，目标价定为14美元，较当前股价存在约44%的上涨空间。 今年以来，Bakkt股价累计下跌超60%，而同期标准普尔500指数上涨11%。周三早盘该股小幅上涨0.7%，报9.83美元。 H2: 剥离非核心业务，聚焦区块链原生支付平台 报告指出，Bakkt已完成战略重组，剥离包括忠诚度服务在内的非核心资产，将业务重心集中于两大支柱：面向机构的加密货币服务与数字转账和汇款（DTR）平台。目前，公司估值仅为预计2027年企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率的2.9倍，显示显著低估。 H2: 稳定币驱动高利润增长，2027年收入有望达26亿美元 Clear Street分析师团队由Brian Dobson领衔，强调稳定币交易利润率接近其他加密服务的两倍，预计将推动毛利润年增长率高达66%。公司预计调整后EBITDA将于2026年初转正，并在2027年达到4900万美元，主要受益于6000万美元的成本重置计划。 DTR平台计划于2025年底在36个国家上线，2026年扩展至90多个国家，预计到2027年交易额将增至26亿美元，成为全球跨境支付市场的重要参与者。 H2: 合规优势构筑护城河，机构优先模式降低风险 Bakkt采用机构优先策略，避免依赖零售用户，转而与受监管的汇款公司、新银行等合作。其持有的BitLicense及覆盖美国50多个州的货币转账许可证，构成美国最强大的合规框架之一，为快速扩张提供坚实基础。 H2: 两大券商同步看好，未来上升空间明确 除Clear Street外，另一家经纪商Benchmark也于本周一开始覆盖Bakkt，同样给予“买入”评级，目标价为13美元。两家机构一致认为，凭借高利润的稳定币流量、运营杠杆效应以及行业市盈率重估潜力，Bakkt是被低估的稳定币基础设施提供商，具备长期增长动能。 分析师总结：“在机构化趋势日益明显的背景下，Bakkt正通过合规、高效、高利润的支付解决方案，切入规模达190万亿美元的跨境支付市场，未来具备巨大的上升潜力。” 阅读更多：Bakkt重启新策略；基准评级：买入，目标价13美元