SWIFT测试XRP账本：跨境支付革命还是炒作？

近几个月来，关于国际银行网络SWIFT整合Ripple的XRP账本以实现实时跨境交易的讨论持续升温。然而，这一设想究竟有多现实？我们基于最新行业动态与技术进展进行深度分析。

XRP与SWIFT合作的最新进展

自2025年9月起，围绕Ripple、XRP和SWIFT的讨论进入新阶段。SWIFT已启动分布式账本技术（DLT）沙盒试验，涵盖XRP Ledger（XRPL）与Hedera等多条链，旨在探索其在跨境支付基础设施中的可行性。与此同时，Ripple通过推出代币化货币市场基金及RLUSD稳定币，进一步巩固其在机构市场的存在感。美国证券交易委员会（SEC）诉讼的解决也显著降低了XRP的法律不确定性，为机构采用创造了有利环境。 然而，关键问题依然存在：SWIFT尚未确认与Ripple建立正式合作关系，亦未承诺在生产环境中使用XRP作为结算资产。目前尚不清楚其是否将XRPL视为核心选项，还是仅作为互操作性框架中的候选之一。

SWIFT的战略定位

SWIFT明确表示，其角色是中立的消息传递与互操作层，而非数字资产发行方或赢家判定者。其目标是服务超过11,000家成员机构，支持多种资产与区块链的即插即用式集成。这意味着单一资产如XRP不太可能成为唯一标准，而更可能作为可选路径之一。

XRPL的技术优势

从技术角度看，XRPL具备显著竞争力：共识机制可在3至5秒内完成结算，手续费极低，且与全球支付标准ISO 20022兼容。这使其完全符合SWIFT在2025年11月前完成系统迁移的核心要求。此外，RippleNet的按需流动性（ODL）功能已在实践中证明其能有效解决跨境资金流动难题，弥补传统代理行模式的短板。

监管与合规挑战

尽管美国法律环境趋于明朗，但全球范围内，部分司法管辖区仍将XRP列为“高风险”资产。相比之下，中央银行数字货币（CBDC）或受监管的稳定币在合规摩擦方面更具优势。银行普遍倾向于选择监管清晰、风险可控的结算工具，这使得直接采纳XRP面临更高门槛。

制度推动力与市场验证

Ripple正加速构建机构生态。包括DBS银行、富兰克林邓普顿在内的多家金融机构已参与其项目，而伊斯兰教法合规认证也拓展了其在特定金融区域的应用潜力。若XRP能在代币化资产与结算流中持续积累流动性，其被纳入SWIFT互操作框架的可能性将显著提升。

现实预期与未来展望

当前最合理的场景并非SWIFT独家采用或强制推广XRP，而是构建一个多轨结算体系。在此架构下，银行可根据自身合规需求与流动性偏好，自主选择接入以太坊、Hedera、XRPL或代币化存款等不同轨道。 若该模式落地，预计最早将在2026至2027年出现试点项目公布，届时随着ISO 20022全面过渡及代币化资产规模扩大，XRP的潜在价值将进一步显现。

结论

XRP账本成为SWIFT互操作性框架的一部分是高度可能的，但其作为全球支付默认支柱的设想仍属过度乐观。真正的变革不在于取代，而在于共存——在多元化的数字结算生态中，XRP将以其速度与流动性优势，成为重要选项之一。