美国参议院听证会聚焦数字资产税收改革

2025年10月1日，美国参议院财政委员会召开题为“审查数字资产税收”的听证会，由主席Mike Crapo主持。会议汇聚政策研究、法律实务、交易平台及行业协会代表，全面探讨数字资产税收政策的现状与未来方向，为后续立法与监管规则制定提供关键参考。

核心议题：四大焦点引发激烈辩论

小额交易是否应设免税门槛？

当前税法要求逐笔申报所有数字资产交易收益，导致加密支付在零售场景中难以落地。Coin Center代表Jason Somensatto指出，每次支付都需计算成本基础与资本收益，几乎不可操作。他建议参照《美国国内税收法典》第988条，对200美元以下交易设立de minimis免税，以提升加密资产在日常支付中的可行性。 Coinbase代表Lawrence Zlatkin从合规角度强调，平台每年处理数十亿笔微交易，若逐笔追踪将导致信息披露系统瘫痪。他认为设定免税门槛是降低系统摩擦的必要措施。 但ASKramer Law的Andrea S. Kramer提出法律一致性担忧，认为豁免必须有明确法源，否则可能成为避税漏洞。参议员Elizabeth Warren则警告，大规模豁免可能导致数十亿美元税收流失，等同于对加密行业的隐性补贴。

挖矿与质押奖励应在何时纳税？

现行规定要求虚拟货币挖矿所得在“取得时”计入收入。随着质押机制普及，这一做法面临挑战。Zlatkin指出，多数质押奖励代币在取得时尚无二级市场或流动性，立即征税产生“幻影收入”，不公平且不可执行。 Somensatto补充称，质押奖励价值波动剧烈，IRS缺乏有效估值能力，取得时征税既不现实也不合理。 Annette Nellen提出折中方案：由财政部设立“安全港”机制，根据代币的流动性和锁定期决定纳税时点，兼顾公平与可操作性。

信息报送范围是否应扩展至DeFi？

《基础设施投资与就业法案》（IIJA）要求“经纪商”向IRS报送交易信息。然而，财政部拟议规则将去中心化协议、非托管钱包及代码开发者纳入报送义务，引发广泛争议。 Zlatkin建议优先以托管型平台为报送主体，逐步推进，避免过早覆盖去中心化生态。 Somensatto从合宪性与隐私角度质疑，认为该要求超出《银行保密法》授权范围，可能构成对用户权利的侵犯。 参议员Ron Wyden总结指出，国会必须在透明度与可执行性之间划定新边界，避免过度监管抑制创新。

洗售规则是否应适用于数字资产？

现行洗售规则仅覆盖证券，未涵盖数字资产。投资者可通过快速卖出再买回制造亏损抵税，存在明显避税空间。 参议员Chuck Grassley提议将规则扩展至数字资产，防止滥用。Andrea S. Kramer支持此观点，认为这是维护税收公平的必要举措。 Zlatkin提醒，强制延迟回购期可能削弱市场流动性，需评估对交易活动的影响。

背景回顾：美国加密税制演进之路

自2014年首次将虚拟货币界定为财产以来，美国国税局（IRS）陆续发布多项规范，涵盖硬分叉、空投、信息披露及经纪商报告义务，逐步构建起应对新兴资产的制度框架。近年来，随着交易规模扩大，税务机关审查力度持续增强，推动税制进入系统性重塑阶段。

未来展望：迈向更可持续的税收治理

此次听证会不仅是技术性讨论，更是关于数字资产在美国税收体系中定位的战略对话。当前美国数字资产税制正处于补丁式修复与系统性重塑的交汇点。未来数年，如何在扩大税基与支持创新之间实现可持续平衡，不仅影响本国税收治理走向，也将塑造全球加密市场的合规路径。市场趋势显示，监管新政的明朗化有望提振投资者信心，推动比特币波动趋于理性，促进长期持有与资产存储行为的稳定发展。