2025-10-11 18:57:41

灰度新增28种山寨币，聚焦AI与DeFi，BFX引爆预售新热点

摘要

灰度投资2025年第三季度新增28种加密资产至观察名单，重点布局人工智能、DeFi及Sui生态基础设施。稳定币法案推动链上需求激增，部分山寨币表现超越比特币。新兴预售项目BlockchainFX（BFX）引发投资者关注。

加密货币市场叙事持续演变。尽管币安币（BNB）与波场币（TRX）保持稳健走势，但越来越多资金正流向一个早期高增长预售项目——BlockchainFX（BFX）。与此同时，全球领先的加密资产管理公司灰度投资（Grayscale Investments）在2025年第三季度展现出明确战略转向，其“考虑中的资产”列表新增28种代币，标志着机构级资本向新兴技术领域加速倾斜。

灰度扩增清单：科技驱动型资产受青睐

此次纳入观察名单的资产涵盖多个前沿方向。智能合约平台方面，币安币（BNB）、Hyperliquid（HYPE）、埃西娜（ENA）等均被重点关注，反映机构对中心化与去中心化交易所挂钩资产的深度兴趣。在人工智能赛道，Grass（GRASS）与Prime Intellect等代币获得配置权重，凸显行业对AI+区块链融合应用的期待。

DeFi承诺未减，基础设施投资成新焦点

灰度重申对去中心化金融领域的长期支持，将Aave（AAVE）和Uniswap（UNI）列入核心金融类别。更值得关注的是，2025年8月推出的两支单一资产信托基金——DeepBook（DEEP）与海象（WAL），首次专注于隋（Sui）生态系统的协议层建设。这两项产品不直接投资于链上代币，而是聚焦去中心化流动性引擎与链上数据存储等底层能力，体现机构从“代币持有”向“生态赋能”的深层转变。

监管利好催化市场结构性变化

这一轮战略升级的核心驱动力来自美国稳定币立法进展。2025年7月通过的《稳定币法案》（GENIUS Act）建立了清晰的合规框架，极大提升了市场信心。根据灰度发布的数据，2025年第三季度全球稳定币供应量同比增长16%，突破2900亿美元大关，其中基于以太坊的稳定币占据主导地位，进一步带动了以太坊与波场（TRX）等主网的交易活跃度。

山寨币季开启，部分代币涨幅超比特币

灰度最新研究报告指出，2025年将迎来“独特的山寨币季”。尽管比特币在第三季度创下12.4万美元的历史新高，但金融类与智能合约平台代币的整体表现更为亮眼。这主要得益于中心化交易所交易量上升以及监管环境趋于明朗。灰度将此归因于机构对数字资产国库券（DAT）的需求升温，以及Hyperliquid等去中心化永续期货平台的快速增长。

新兴资产表现抢眼，隐私与情绪因子显现

值得注意的是，零币（ZEC）在灰度强调其隐私技术zk-SNARKs后，价格单日飙升110%。恒星币（XLM）则完成从信托基金向ETF的转型，显著提升机构可及性。此外，灰度透露对Bonk（BONK）等meme币的兴趣再度升温，反映出市场在波动周期中投机情绪的回归。

未来展望：政策与利率双重驱动

展望第四季度，灰度预计美国参议院将进一步推进加密相关立法，同时美国证券交易委员会（SEC）有望批准更多比特币现货ETF。叠加美联储降息预期，无息资产的机会成本下降，风险偏好提升，或将形成新一轮市场推力。灰度表示，其投资组合已覆盖六大加密领域，包括货币、智能合约平台、公用事业与服务，构建起多元化的资产配置体系。

[1] 灰度在2025年7月将28种加密资产添加到观察名单 (https://blockchair.com/news/grayscale-updated-q3-assets-consideration-list--655a2002b9355f37)

[2] Grayscale 考虑在第一季度投资39种山寨币 (https://beincrypto.com/grayscale-announces-new-investible-digital-assets/)

[3] Grayscale 在其不断扩展的潜在加密投资产品列表中添加了多种山寨币（https://www.grayscale.com/blog/general-updates/assets-under-consideration-current-products）

[4] Grayscale Research Insights：2025年第四季度加密货币行业 (https://research.grayscale.com/market-commentary/grayscale-research-insights-crypto-sectors-in-q4-2025)

[5] 灰度：2025年山寨币季节已经到来（https://coinpaper.com/11313/grayscale-altcoin-season-has-already-arrived-in-2025）

[6] 灰度加密货币报告预示2025年山寨币将迎来历史性接管 (https://www.xt.com/en/blog/post/grayscale-crypto-report-signals-historic-altcoin-takeover-in-2025)

[7] 币安成功 – BNB已列入灰度名单 (https://crypto.ro/en/news/Binance-success-bnb-is-included-in-grayscales-list-of-29-cryptos-considered-for-future-investments/)

[9] 山寨币灰度在下一轮上涨前进行囤币 (https://beincrypto.com/altcoins-grayscales-investment-accumulating/)

[11] 灰度策略升级！瞄准Sui协议层（https://www.gate.com/news/detail/12996298）