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华尔街经纪公司 Benchmark 发布报告指出，比特币矿商 Hut 8 (HUT) 正借助上周公布的 River Bend 项目公告，加速实现从加密货币优先型电力所有者向机构级数字基础设施平台的战略转型。
上周三，Hut 8 与位于路易斯安那州的 Fluidstack 签署一项价值高达70亿美元、为期15年的高性能人工智能数据中心租赁协议。该协议涵盖河湾（River Bend）项目首批245兆瓦电力资源，标志着其在非加密领域布局取得实质性突破。
分析师马克·帕尔默指出，该交易在现金流质量、长期保障及风险控制方面显著优于同类人工智能基础设施合作。他强调，谷歌（GOOG）提供的15年付款担保构成关键风险缓释机制，使Hut 8得以保留完全经济所有权，无需以认股权证或股权奖励作为对价。
报告进一步显示，合同中包含三个五年续约选项，若全部执行，总价值有望攀升至约177亿美元。这一设计不仅增强收入确定性，也体现管理层对长期回报和战略标准的审慎把控。
帕尔默采用分部估值法（SOTP），综合评估以下四项核心资产：第一，River Bend 首批245兆瓦项目的预计估值达76亿美元；第二，未来通过优先购买权实现的潜在扩张能力；第三，其持有的美国比特币公司（ABTC）股份；第四，截至9月30日资产负债表上所持比特币头寸。
基于上述因素，帕尔默重申对HUT的“买入”评级，并将目标价由77美元上调至85美元，较上周五收盘价44.12美元具备93%上涨空间。消息公布后，该股盘前上涨2.8%，报45.34美元。
除Benchmark外，竞争对手经纪商 Cantor Fitzgerald 已将目标价从64美元上调至72美元，Canaccord 亦将目标价由54美元提升至62美元，显示出市场对Hut 8转型模式的高度认可。
当前，比特币价格走势受多重因素影响，但此类机构级数字基础设施布局正成为推动矿企价值重估的关键变量。随着人工智能产业持续扩张，具备优质电力资源与灵活运营能力的实体，正逐步获得资本市场青睐。
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