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XRP社区内部披露的信息显示，Ripple开发人员正致力于在XRP分类账（XRPL）上引入机构级原生借贷功能。
过去十多年中，XRP分类账主要专注于支付领域，其设计者有意排除了原生借贷工具和广泛的智能合约功能。尽管这一设计使XRPL在支付和跨境转账领域取得了广泛应用，但也限制了去中心化金融（DeFi）的发展。
随着内置借贷和DeFi功能的新型区块链崛起，XRPL的DeFi生态系统一直落后于其他区块链网络，尽管其运行多年且稳定性良好。
如今，链上信贷需求激增，特别是在合规性和资本效率方面，吸引了越来越多的机构投资者。为此，Ripple及其生态系统开发者开始探索在XRPL协议层面实现借贷功能。
Ripple公司软件工程师Ed Hennis近期透露了一项拟议的XRPL借贷协议。Hennis解释称，计划中的升级将把固定期限、固定利率、承销贷款直接引入XRP账本本身。
此外，该协议无需依赖外部智能合约，即可在核心账本层面处理借贷规则、还款计划、利息计算和权限设置。这将使企业能够以与传统机构贷款相同的可预测性和规范性获得链上信贷。
通过这一改变，XRPL将不再局限于支付领域，而是发展成为一个更广泛的机构金融平台。
值得注意的是，该贷款结构将支持更高效地利用资本、加强风险控制，并为XRP及Ripple的稳定币RLUSD发挥新的生产性作用。持有大量XRP的机构、交易所和托管机构可以将XRP借入独立的信贷机制，并创造与可扩展收益市场相关的价值。
Hennis还重点介绍了RLUSD的实际应用案例。例如，支付服务提供商可以短期借入RLUSD，弥补银行和信用卡结算周期较长的问题，从而实现商户即时收款，同时降低闲置资金需求。
此外，做市商可以借入XRP或RLUSD来为库存融资、支持套利策略，并在不影响自身资产负债表的情况下提供跨场所的流动性。金融科技贷款机构还可以获得账内信贷，为中小企业提供发票融资、季节性需求和短期营运资金。
该报告和提案直接针对当前加密货币信贷市场的不足之处。例如，大多数DeFi借贷平台依赖超额抵押，要求抵押品数量远超正规企业所能承受的范围。
此外，利率波动剧烈是由于零售供需关系决定了利率，而非借款人的素质或信贷基本面。机构还面临从定制智能合约到有限审计性的重大挑战。
XRPL的方法旨在通过嵌入式协议贷款消除这些障碍，例如拟议的XLS-66d修订。该设计依赖单一资产库，每个金库只能选择一种资产（如XRP或RLUSD），从而保持流动性清洁并防止风险扩散。
该模型还采用了多种风险控制措施。经验丰富的承销商将利用既定财务数据和合规性检查对借款人进行非公开评估。此外，资金池管理人或承销商将提供首笔损失资本，以吸收潜在违约风险。
每笔贷款都可存放在独立的保险库中，确保一个借款人的违约不会影响其他人。所有交易和还款记录都将永久保存在链上，确保完全透明和可审计。
Hennis强调，这将为包括做市商、支付公司、交易平台和金融科技贷款机构在内的众多机构用户提供支持。随着更多资产的支持，该贷款系统可能会大幅扩展。
展望未来，Ripple预计相关借贷修正案将于1月下旬提交验证者投票表决。对此，Digital Perspectives的Brad Kimes敦促投资者不要出售其持有的XRP，认为以XRP作为抵押进行借贷是更好的选择。
圣杯。“永远不要卖掉你的XRP。”谨以此献给多年前为社区创作此作品的人。它真是太棒了。（我不确定他们是否还在社区里，但我希望他们能站出来。）
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— Digital Perspectives (@DigPerspectives) 2025年12月22日
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