2025-12-26 06:26:06

比特币价格走势受期权到期影响市场波动或达7%

摘要

比特币在12月维持8.5万至9.2万美元区间震荡，因237亿美元期权合约到期，预计价格波动可能达5%-7%。分析师预测短期回调后将冲击95,000美元关键位，流动性恢复后波动有望平息。

圣诞节期间的比特币价格波动通常会随着1月份流动性的逐步恢复而趋于平稳。根据比特之家报道，整个12月，比特币交易价格在8.5万美元至9.2万美元之间窄幅波动，但随着12月26日价值高达237亿美元的期权合约集中到期，市场面临显著波动风险。

重大期权到期引发市场关注

QCP Capital在其最新市场报告中指出，假期前大量交易员选择平仓，导致市场流动性下降，未平仓合约量同步减少，对以太坊[ETH]也产生类似影响。此次到期规模创下历史纪录，涵盖约30万份BTC期权合约和44.6万份IBIT期权合约，成为影响比特币汇率的关键变量。

数据显示，当前市场最大痛点（Max Pain Point）位于95,000美元，行权价主要集中在100,000美元和85,000美元附近。这些关键价位可能在短期内对比特币价格走势形成强烈牵引力，尤其在杠杆仓位高度集中的区域。

Alphractal创始人兼首席执行官若昂·韦德森在X平台发布分析称，当前看跌/看涨期权比率仅为0.38，表明市场情绪明显偏向乐观。结合清算水平热力图显示，杠杆仓位密集分布在84,000美元与95,000美元附近，预示短期价格目标可能指向95,000美元甚至更高。

他预测，比特币价格或先回落至82,000美元至84,000美元区间，随后迎来强劲反弹。另一位分析师大卫则认为，90,000美元为假性阻力位，而100,000美元是结构性磁点，若突破该水平，将释放强烈看涨信号。同时，80,000美元至82,000美元区间被视为初始抛售阶段的重要支撑。

由于部分投资者为完成税损抵扣，有意在12月31日前卖出资产，这种行为可能进一步放大短期价格波动。尽管节假日流动性不足常导致价格异常波动，但历史规律显示，此类行情通常会在1月份市场重新开放后回归均值。

正如周末因流动性不足引发的价格飙升往往在周一回落一样，圣诞节期间的极端行情也可能随1月流动性的回升而逐渐平复。因此，尽管短期内存在5%-7%的波动风险，但从长期看，市场趋势仍有望在基本面支撑下延续稳健上行。

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