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法国巴黎银行的分析师指出，当前美国股市正酝酿一场潜在的‘完美风暴’，尽管市场情绪看似脆弱，但机构投资者的仓位调整可能成为推动股指上行的关键动力。
据彭博社报道，该行用于衡量大宗商品交易顾问、波动率目标基金及对冲基金等群体股票配置水平的指标已升至略高于‘中性’水平。这一数据表明，此前被大幅低配的股票资产正在逐步回补。
报告强调，上一次出现类似低配情况是在2023年，当时美国主要股指迎来强劲反弹。如今的相似背景暗示市场可能再次进入加速阶段。
法国巴黎银行美国股票和衍生品策略主管Greg Boutle将当前现象称为“不受欢迎的反弹”。他表示：
“增加风险敞口确实会成为一种积极的驱动因素……投资者被拖回这场不受欢迎的反弹中，这可能导致市场出现过度上涨。”
他预计，下周机构投资者或将释放高达200亿美元的潜在购买力，以应对市场快速反弹。这一波反弹始于4月初因关税不确定性引发的波动期。
值得注意的是，法国巴黎银行并非唯一看多当前市场的机构。Fundstrat创始人Tom Lee近期在接受采访时表示，年初预测的工业、金融与科技股表现优于大盘，目前已初步兑现。
Lee指出，工业与金融板块持续强势，而科技板块也显现出复苏迹象。他认为，这三个领域将在2024年下半年继续引领整体市场走势。
Fundstrat高管进一步预测，随着美联储在明年启动降息周期，利率敏感型股票需求将上升。这将对金融股、中小型股构成有力支撑。
“降息环境将降低融资成本，提升企业盈利预期，从而利好估值偏高的成长型资产。”分析师表示。
生成的图像：Midjourney
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