参议员警告GENIUS法案漏洞或冲击社区银行

参议员警示：稳定币立法或危及社区银行生存

阿拉巴马州参议员基思·凯利（Keith Kelley）近日对《GENIUS法案》的潜在影响发出警报，指出该联邦法律可能通过监管漏洞削弱小型地区贷款机构的运营能力。尽管法案已于2025年7月18日由总统签署，但其配套规则仍在制定中，目前尚未全面实施。 在9月10日发表于1819新闻的专栏文章中，凯利强调，法案中关于支付稳定币发行人不得向持有人直接支付利息或收益的条款，存在被规避的空间。该条款虽禁止发行人直接提供收益，却未明确禁止其通过加密货币交易所或关联实体间接发放奖励，这可能导致稳定币平台变相开展类似银行的揽储行为。 “与大型金融机构不同，社区银行依赖本地存款来维持贷款业务，”凯利表示，“一旦存款流失，它们为个人、家庭和小微企业提供融资的能力将受到严重制约。”他特别指出，农村地区利润率低、现金流季节性强，失去可靠的本地信贷伙伴将带来“毁灭性打击”。

监管漏洞与市场担忧

《GENIUS法案》的核心目标是为稳定币发行建立清晰的联邦框架，推动金融创新。然而，银行政策研究所于8月发布报告指出，若该法案不加完善，可能引发高达6.6万亿美元的传统银行存款转移至稳定币生态系统，进而扰乱地方信贷流动。 凯利批评称：“允许加密公司以‘创新’之名行‘监管套利’之实，不仅不公平，更将美国家庭的生计置于危险之中。”他呼吁监管机构在制定实施细则时，必须堵住这一漏洞，确保所有提供金融奖励的实体接受同等合规要求。

未来展望：立法落地前的窗口期

尽管法案已进入实施阶段，但美国财政部和美联储仍需完成最终规则制定。公众意见征询程序已于8月启动，重点关注非法活动识别机制。在此期间，政策制定者面临关键抉择：如何在鼓励创新与保护金融系统稳定性之间取得平衡。若不及时修正漏洞，未来可能出现稳定币平台大规模吸纳社区银行存款的场景，加剧金融资源向中心化平台集中，动摇地方经济根基。