灰度Q3再平衡聚焦AI与DeFi，机构投资风向标显现

在比特币价格突破12.3万美元新高之际，加密资产管理巨头灰度（Grayscale）于2025年第三季度完成新一轮基金再平衡，其战略调整再次成为市场焦点。此次调整不仅反映了机构投资者对行业趋势的深刻洞察，也预示着未来加密资产配置的核心方向。 H2 战略重心转移：聚焦人工智能与去中心化金融 灰度在本次再平衡中显著提升了对人工智能（AI）和去中心化金融（DeFi）领域的投资敞口。其推出的灰度®去中心化人工智能基金（AI基金）新增Story（IP），占比达21.53%，并强化了NEAR Protocol（25.81%）与BitTensor（BT）（22.15%）的配置。研究团队指出，这些代币具备连接去中心化基础设施与机器学习能力的潜力，正获得机构投资者广泛青睐。 在灰度®去中心化金融基金（DeFi基金）中，公司以Aerodrome Finance（AERO）取代了原持仓中的MakerDAO（MKR）。当前组合为：Uniswap（UNI）占32.32%，Aave（AAVE）占28.07%，Ondo（ONDO）占19.07%。这一变化凸显了对流动性强、治理机制完善的协议的重视，同时减少对用户活跃度下降项目的依赖。 H2 智能合约平台权重优化：押注高吞吐量生态 灰度®智能合约基金（GSC基金）亦进行了结构性调整，将Solana（SOL）与以太坊（ETH）的权重分别提升至30.97%和30.32%，而Cardano（ADA）则降至18.29%。此举顺应了市场对高吞吐量、低交易成本智能合约平台的需求，尤其在Solana生态系统持续扩展的背景下，显示出对底层技术性能的高度重视。 H2 新兴代币机会：精简名单，聚焦质量 灰度考虑中的资产（AUC）名单从40个缩减至31个，体现其“重质轻量”的投资逻辑。值得关注的新进成员包括因模因代币投机热潮而价格飙升的Bonk（BONK），以及交易量与总锁定价值（TVL）持续增长的Avalanche（AVAX）。相反，波场（TRX）、唯链（VET）和Immutable（IMX）等被移出观察名单，反映出公司在监管不确定性与应用停滞背景下的审慎评估。 H2 对投资者策略的启示与风险提示 灰度的再平衡策略揭示了当前机构加密投资的普遍趋势：从高波动性山寨币转向具备明确用例、积极开发且与宏观经济趋势契合的实用型资产。对于普通投资者而言，可参考其配置逻辑，重点关注人工智能与去中心化金融赛道中的优质项目。 然而，灰度决策过程仍存在不透明之处，例如具体纳入或剔除某资产的标准并未完全公开，这为投资者留下独立判断的空间，需结合区块链分析与基本面研究进行尽职调查。 H2 结论：引领行业风向的机构信号 灰度2025年第三季度的资产配置调整，不仅是对市场动态的快速响应，更是在塑造未来区块链创新的方向。通过系统性地聚焦人工智能、去中心化金融及高性能智能合约平台，灰度巩固了其作为机构级加密投资领头羊的地位。在比特币波动加剧的当下，其战略布局为投资者提供了清晰的参考路径，预示着下一波增长浪潮或将由技术融合驱动。